Investing.com – Tatil nedeniyle kısa süren bir haftanın ardından yatırımcılar, önümüzdeki haftanın en önemli gündem maddesi olan enflasyon raporunu yakından takip edecek. Geçtiğimiz hafta iş gücü piyasası yavaşlama yönünde yeni işaretler gösterdi.
Haziran ayı tarım dışı istihdam rakamları, 206.000 kişilik bir artış göstererek Mayıs ayındaki 218.000’lik revize sayıya göre hafif bir düşüş gösterdi. Ayrıca ABD’de işsizlik oranı hafifçe yükselerek %4’ten %4,1’e çıkarken Federal Rezerv’in bu yıl için öngördüğü %4’lük oranı aşmış oldu.
Hem piyasalar hem de politika yapıcılar için endişe kaynağı olan enflasyonist baskılar da hafifleme işaretleri gösteriyor olabilir. ISM’in mal ve hizmetler için enflasyon eğilimlerinin habercisi olabilecek ödenen fiyatlar endeksi, pandeminin sona ermesinden bu yana en düşük oranlarla uyumlu olarak beklenenden daha düşük rakamlar bildirdi.
Ayrıca tarım dışı istihdam raporundan elde edilen yıllık ücret artışları, %3,9 ile Mayıs ayındaki %4,1’e göre düşüş gösterdi ve pandemiden bu yana en düşük artış oranlarından biri oldu.
Edward Jones stratejistleri şu ifadeleri kullandı:
“Bize göre enflasyon ılımlı seyretmeye devam eder ve ekonomi yumuşar ancak bir gerileme ya da resesyona girmezse, piyasalar iyi performans göstermeye devam etmeli. Bu, ekonomi trend seviyelerine yakın büyürken bile Fed’in muhtemelen faiz indirim döngüsüne başlayacağını ima ediyor.
Ekonomi duraksarsa ve Fed büyümeyi desteklemek için faizleri düşürmek zorunda kalırsa, piyasalar muhtemelen o kadar iyi dayanamayacaktır ancak buna dair işaretler görmüyoruz.
Ekonominin ve iş gücü piyasasının aşırı güçlü bir pozisyondan başladığını ve şimdi yavaş yavaş normalleşiyor olabileceğini unutmayın.”
Yeni haftaya başlamadan önce bilmeniz gerekenler:
-
Başkan Biden
Başkan Joe Biden, 2024’teki olası yeniden seçim kampanyasıyla ilgili olarak kendi partisi içinde artan bir şüphecilikle karşı karşıya kaldı. ABC News’e verdiği ve bu konulara değinmesi beklenen son röportajın ardından da endişeler giderilemedi.
Demokratların tedirginliğini daha da arttıran iki milletvekili, Illinois’den Temsilci Mike Quigley ve Minnesota’dan Temsilci Angie Craig, Biden’ı başkanlığa yeniden aday olma niyetini yeniden gözden geçirmeye çağırdı.
Quigley ve Craig’in Biden’a kenara çekilmesi için yaptıkları çağrılar, partisinin üyeleri olarak statüleri göz önüne alındığında kayda değer bir gelişme olarak ortaya çıkıyor. Bu kişilerin açıklamaları, Demokrat milletvekilleri, stratejistler ve bağışçılar arasında yavaş yavaş su yüzüne çıkmaya başlayan daha büyük bir şüphe duygusuna katkıda bulunuyor.
Demokrat Parti içinde artan muhalif sesler, önümüzdeki seçim yarışında şanslarını güçlendirebilecek alternatif strateji ya da aday arayışına işaret ediyor.
TD Cowen stratejistleri, “Bu belirsizliğin nasıl devam edebileceğini görmek bizim için zor.” diye yazdı.
-
Powell’ın konuşması
Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell Salı ve Çarşamba günleri sırasıyla Senato ve Temsilciler Meclisi önünde ifade verecek. Oturumlar ağırlıklı olarak para politikasına odaklanırken TD Cowen analistleri de düzenleyici sorunlarına ilişkin bazı sorular duymayı beklediklerini söyledi.
Analistler:
“Basel 3 Endgame, bölgesel bankalar için uzun vadeli borç ve likidite gereksinimi değişiklikleri hakkında birçok soru bekliyoruz.
Beklentimiz, Powell’ın bu soruları Basel 3 Endgame sermaye teklifi, bölgesel banka uzun vadeli borç teklifi ve banka likidite değişikliklerine ilişkin planlanan teklif için ne beklendiğini anlamak için kullanacağı yönünde.”
-
TÜFE
Haziran ayı enflasyon raporu 11 Temmuz Perşembe günü açıklanacak. Wall Street beklentileri aylık bazda %0,1 ve yıllık bazda %3,1’lik bir değişim öngörüyor. Çekirdek TÜFE’nin ise %0,2 oranında artması bekleniyor.
Bank of America hem manşet hem de çekirdek rakamlar konusunda Street ile aynı görüşte ancak yıllık değişimin %3,2 olmasını bekliyor.
Bank of America ekonomistleri, “TÜFE raporu beklentilerimiz doğrultusunda çıkarsa, Fed’in Aralık ayında kesinti döngüsüne başlaması beklentimizi koruyacağız.” diye yazdı.
“Bununla birlikte çekirdek TÜFE için aylık bazda %0,2’lik bir artışın, özellikle faaliyetlerdeki yumuşama işaretleri göz önüne alındığında, riski daha erken bir indirime doğru kaydıracağını düşünüyoruz.”
-
2. çeyrek kazanç sezonu
İkinci çeyrek kazanç sezonunun ilk raporları ortaya çıkmaya başlarken göstergeler, S&P 500 şirketleri için güçlü bir performansa işaret ediyor. 2024’ün ikinci çeyreğine ilişkin tahminler, bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %8,6’lık bir kazanç artışına işaret ederken gelirlerin de %4,7 oranında artması bekleniyor. Beklenen bu büyüme oranı, 2022’nin ilk çeyreğinde gözlemlenen %9,9’luk artıştan bu yana görülen en yüksek oran.
Bu kazanç döngüsüne yol açan olumlu revizyon eğilimi, kurumsal direncin devam edeceği ve finansal görünümün iyileşeceği bir döneme zemin hazırlıyor. S&P 500 için öngörülen kazanç artışı sadece sağlam bir toparlanmayı yansıtmakla kalmıyor, aynı zamanda piyasa için potansiyel bir ivme değişimine de işaret ediyor.
Her zaman olduğu gibi 2. çeyrek kazanç sezonu JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) ve Citigroup’un raporlama yapacağı Cuma günü resmen başlayacak.
-
Diğer ekonomik veriler
Merakla beklenen TÜFE raporunun yanı sıra yatırımcılar, haftalık işsizlik maaşı başvurularına ve ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) raporuna da odaklanacak. Bu iki rapor sırasıyla Perşembe ve Cuma günü açıklanacak.
